Noticias Financieras Semanales — 3 de julio de 2026

Semana del 27 de junio al 3 de julio de 2026. Resumen semanal de los mercados financieros, elaborado a partir de los principales boletines financieros y complementado con una revisión de la prensa internacional.

🌍 Tema dominante de la semana

Una cifra definió la semana: los 57.000 empleos creados en Estados Unidos en junio, muy por debajo de los 110.000 previstos y el avance más débil desde febrero. Publicado a última hora de la semana, antes del cierre de Wall Street por la festividad del Día de la Independencia, el informe de empleo reordenó el tablero. Un mercado laboral que se enfría reavivó la esperanza de que la Reserva Federal renuncie a endurecer más su política, hundiendo al dólar e impulsando el oro, las criptomonedas y las acciones europeas.

Esta distensión cerró un periodo marcado por una clara rotación sectorial: los inversores tomaron parte de sus beneficios en los grandes valores tecnológicos y en el tema de la inteligencia artificial —decepcionados en parte por las perspectivas de Broadcom, la debilidad de Micron y el ruido en torno a la alianza Apple–OpenAI— para reposicionarse hacia valores de valor, defensivos y, de forma intermitente, de pequeña capitalización. Como resumió uno de los boletines de la semana, «el régimen ha cambiado»: el liderazgo del mercado se amplía más allá de los gigantes tecnológicos.

📉 Rendimiento semanal de los mercados

En EE. UU., la jerarquía sectorial fue elocuente: servicios de comunicación, financieras y consumo discrecional lideraron el avance, mientras que el inmobiliario, los servicios públicos y la energía terminaron en rojo. En Europa, el STOXX 600 encadenó una cuarta semana de subidas, impulsado por la debilidad del dólar y la rotación fuera de las megacapitalizaciones estadounidenses. El CAC 40 se benefició de este entorno, con los pesos pesados del lujo y las finanzas muy demandados.

🛢️ Materias primas y energía

El petróleo prolongó su retroceso. El Brent volvió a caer por debajo de los 71 dólares (en torno a 70,6 $), su nivel más bajo desde finales de febrero, mientras que el WTI rondaba los 68 $. Dos fuerzas presionaron los precios: la normalización gradual del tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz y las señales de progreso en las conversaciones indirectas entre EE. UU. e Irán, que redujeron la prima de riesgo geopolítico acumulada en las semanas previas.

En cambio, el oro rebotó casi un 2 % en la semana, hasta unos 4.174 dólares la onza, su nivel más alto desde el 23 de junio, poniendo fin a cuatro semanas consecutivas de caídas. El metal precioso se benefició del doble apoyo de un dólar más débil y de la revisión a la baja de las expectativas de subida de tipos tras el informe de empleo. El gas natural y los metales industriales como el aluminio se mantuvieron relativamente estables, sin un catalizador importante esta semana.

🏦 Bancos centrales

El contraste transatlántico se acentuó. La Reserva Federal, reunida el 17 de junio en la primera sesión presidida por Kevin Warsh, mantuvo los tipos en el rango del 3,50 %–3,75 % (voto unánime de 12-0), pero eliminó el sesgo acomodaticio de su comunicado, adoptando un tono claramente más firme. El nuevo «dot plot» sitúa la mediana de finales de 2026 en el 3,8 %, señalando que al menos una subida sigue sobre la mesa este año. En el foro del BCE en Sintra, el 1 de julio, Warsh calificó la inflación de «demasiado alta» al tiempo que evitó pronunciarse sobre la decisión de julio.

El Banco Central Europeo, por su parte, subió los tipos 25 puntos básicos el 11 de junio —depósito al 2,25 %, refinanciación principal al 2,40 %, préstamo marginal al 2,65 %— alegando presiones inflacionistas ligadas al conflicto de Oriente Medio. Su próxima decisión está prevista para el 22 de julio. En Sintra, Christine Lagarde subrayó la competitividad de Europa en la inversión en inteligencia artificial.

📊 Datos macro

La cifra destacada sigue siendo el informe de empleo estadounidense de junio: +57.000 (frente a los 110.000 previstos), el avance más débil desde febrero, con una tasa de paro que baja ligeramente al 4,2 %. La desaceleración retrasó de inmediato las apuestas por una subida de tipos en septiembre. En su estela, el dólar se encaminó a su peor semana desde abril. La Fed mantuvo su diagnóstico de una actividad «que se expande a un ritmo sólido», pese a la incertidumbre ligada en parte al conflicto de Oriente Medio, con avances de productividad e inversión considerados robustos.

🪙 Criptomonedas

Tras un junio difícil, las criptomonedas iniciaron un rebote a comienzos de julio. El Bitcoin volvió a superar los 61.800 dólares (+2,5 % en la sesión del 3 de julio), mientras que el Ethereum destacó claramente en torno a los 1.730 dólares (+5,6 %). El catalizador reflejó el de las acciones: un informe de empleo decepcionante que reduce las probabilidades de un endurecimiento monetario.

El rebote siguió a una purga severa. Los ETF de Bitcoin al contado sufrieron una racha récord de 13 días de salidas, con más de 4.400 millones de dólares en reembolsos desde mediados de mayo, reduciendo sus activos de 104.000 a unos 80.400 millones de dólares. Los ETF de Ether, cuyos activos rondan los 9.800 millones, también atravesaron una larga etapa de salidas antes de recuperar algunas entradas. El sentimiento, largo tiempo anclado en el «miedo», empezó a recuperarse hacia la neutralidad gracias a este repunte.

💱 Divisas

El titular fue la debilidad generalizada del dólar, camino de su mayor caída semanal desde abril. El euro se benefició, con el EUR/USD reforzándose de forma notable. El descenso del billete verde actuó como amplificador para todos los activos denominados en dólares —oro, materias primas, criptomonedas— y apoyó el rendimiento relativo de los mercados europeos y emergentes.

📈 Temas y análisis de inversión

El tema central de los boletines de la semana fue la rotación. El dinero huyó de las megacapitalizaciones hacia valores de valor, defensivos y de pequeña capitalización, un movimiento descrito como la primera grieta seria en el liderazgo indiscutido de la IA en meses. Las opiniones editoriales siguen divididas: algunos ven solo un respiro dentro de un trimestre «exuberante pero no irracional», otros el inicio de un verdadero cambio de régimen.

Varios boletines exploraron ángulos más estructurales: el auge de América Latina, donde un giro político liberal se presenta como un potencial «El Dorado» para el inversor, y la cuestión de proteger el ahorro frente a tres choques (tipos, inflación importada y fragilidad de los activos supuestamente «refugio»). El mensaje recurrente: una estrategia considerada «prudente» puede resultar costosa si ignora la erosión monetaria y el coste de oportunidad.

🧠 Editorial / Pedagogía

Un análisis destacó: una reflexión sobre los refranes bursátiles («Sell in May and go away», «los árboles no crecen hasta el cielo»…). La conclusión invita a la cautela: estas máximas, por atractivas que sean, no son una estrategia. Seguir ciegamente un dicho estacional o un atajo de sabiduría popular puede llevar a perderse movimientos importantes o a vender en el peor momento. La disciplina, la gestión del riesgo y la comprensión del contexto macroeconómico importan más que las recetas prefabricadas.

🔭 Tendencias observadas

Tres tendencias se refuerzan. Primero, la ampliación del mercado: el liderazgo se desplaza de los «Siete Magníficos» hacia una base más amplia de valores cíclicos, de valor y defensivos. Segundo, la debilidad del dólar, que vuelve a ser un motor poderoso para el oro, los activos no estadounidenses y el apetito por el riesgo. Tercero, la divergencia de los bancos centrales: una Fed de tono restrictivo bajo la era Warsh, que conserva un sesgo al alza, frente a un BCE que ya sube tipos para contrarrestar una inflación importada por el conflicto geopolítico. El rebote de las criptomonedas, aún frágil tras la oleada de salidas de los ETF, muestra hasta qué punto el mercado sigue dependiendo de las expectativas de política monetaria.

⚠️ Aviso

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros. Consulte a un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.